來源：證券日報 記者韓昱
近期，多家銀行下調人民幣存款利率，引發了儲戶和市場的關注。6月8日，六大行下調個人存款掛牌利率，其中活期存款利率普遍下降5個基點，2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍下降10個基點至15個基點。隨后，招商銀行、浦發銀行等多家全國性股份制銀行也宣布，從6月12日起下調部分人民幣存款利率。
5月份以來，國內部分銀行的美元存款優惠利率仍保持較高水平，記者梳理多家銀行的美元存款產品發現，當前1年期美元定期存款優惠利率仍可達到3.3%至5.0%區間，相較于人民幣存款利率更高。
(相關資料圖)
利率較高的美元存款產品有其他風險嗎？普通儲戶應該為了高利率“換匯存美元”嗎？對此，多位受訪專家表示，在考慮購買美元存款時，除了存款利率本身之外，還需要考慮換匯成本、匯率風險和機會成本等其他因素，并非適合所有人。
1年期美元定存利率
有銀行可達5%
記者通過查詢多家銀行手機App、官網信息等方式發現，當前不少銀行的美元存款優惠利率仍能夠達到較高水平。其中，北京銀行的“京惠存美元12個月定期230401期”產品，年利率達到3.30%，起購金額為5000美元。同期可購買的人民幣存款產品利率則相對較低，比如，“2023年第12期1年期大額存單”，年利率為2.20%，起購金額為20萬元人民幣；而存期為1年的人民幣整存整取產品，年利率為1.85%，起存金額為50元人民幣。
同時，外資銀行和部分中小銀行的美元存款產品優惠利率可以達到更高水平。比如，渣打銀行官網顯示的“渣打銀行個人客戶美元定存特惠活動”，其中6個月、1年期新資金優惠利率（年化）均可達到4.9%，最低起存金額為20000美元，為符合條件的“優先私人理財”客戶專享，活動時間為2023年6月1日（含）至2023年6月30日（含）。
記者在查詢蘇州銀行App時發現，其外幣定期存款產品中的“美元1年期定期存款2023年”年利率達到5.0%，10000美元起存；該行“美元6月期定期存款2023年”產品年利率也達到4.5%，同為10000美元起存。
部分銀行的美元存款優惠利率緣何走高？中國銀行研究院高級研究員王有鑫在接受《證券日報》記者采訪時表示，這主要源于兩方面因素，一方面，美聯儲持續加息縮表，帶動美國國債收益率和利率中樞整體走高，在跨境資本套利行為帶動下，海外美元利率跟隨走高。另一方面，隨著美元逐漸回流，離岸市場美元流動性逐漸收緊，導致美元資產和融資成本水漲船高。
仲量聯行大中華區首席經濟學家兼研究部主管龐溟對《證券日報》記者分析稱，國內理財類產品收益率持續下行，對美元存款的需求也有所提升，再加上全球市場避險情緒維持高位，也推高了美元存款利率。
“換匯存美元”風險較高
美元存款利率長期或下行
記者以上述北京銀行的美元存款產品和人民幣大額存單產品為例，僅以收益率指標來計算，如果儲戶以100000美元購入1年期3.3%利率的美元存款產品，則可獲利息3300美元，以該行6月15日現匯結匯價（參考匯率：710.67）計算約為23452元人民幣。若以100000美元（約合710670元人民幣）購入年利率為2.20%的“2023年第12期1年期大額存單”，一年后可得利息約為15634元人民幣。僅以此看來，美元存款可獲利息約是人民幣存款產品的1.5倍。
然而，龐溟表示，購買美元存款時，除了存款利率外，還有多重因素需要考慮。對資產配置較為均衡、目前持有閑置美元的投資者和未來一段時間內有經常項目下真實用匯需求的個人來說，可以考慮購買美元存款。但對于換匯成本和機會成本較高、對美元貶值風險和匯兌損失容忍度較低的境內居民而言，此時換匯購買美元存款的收益風險比低。
“持有外匯存款除了要考慮利率變動，還要考慮匯率走勢。”王有鑫分析稱，前期美元指數已從高點明顯回落，后續隨著美國經濟基本面惡化和美聯儲貨幣政策調整由預期轉為實際，美元指數將繼續回落，持有美元存款的收益率將下降。因此，應結合宏觀經濟形勢變動，動態考慮資產負債配置的幣種結構。
展望后市，受訪專家認為短期內美元存款利率或仍有一定上升空間，但長期將下行。
專家表示，從短期角度看，由于美國通脹黏性較強、就業市場表現強勁，在經濟數據相互矛盾和美聯儲官員立場存在分化的背景下，在短期內美聯儲仍有加息空間，美元存款利率也有一定上升空間并維持高位。
王有鑫說：“隨著美國經濟下行壓力加大，美聯儲可能在今年年底或明年年初啟動降息，美元存款利率將隨之下行。”
龐溟認為，美聯儲的貨幣政策具有充分就業和價格穩定的雙重目標，同時需要綜合考慮經濟增長與宏觀審慎。由于美聯儲在本輪加息周期中已累計加息10次，將美國基準利率推升500個基點到5%至5.25%范圍，考慮到美國經濟的承受能力和信貸收縮的沖擊，美聯儲本輪加息周期雖未結束，但已接近尾聲。
